從2009年年底開始，國家利好種業(yè)的政策就接踵而至。2010年農(nóng)村工作會議首次將種業(yè)提至道戰(zhàn)略舉措地位，2010年中央“一號文件”再次明確提出了要加快推動國內(nèi)種業(yè)企業(yè)并購和產(chǎn)業(yè)整合，引導(dǎo)種子企業(yè)和科研單位聯(lián)合，抓緊培育有核心競爭力的大型種子企業(yè)，剛剛結(jié)束的十七屆五中全會又再次在七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中明確提及著力培育生物育種產(chǎn)業(yè)。由于種業(yè)在糧食安全方面起到了決定性作用，所以我們預(yù)計國家仍將繼續(xù)推出種業(yè)的相關(guān)性政策。
本周以來主力搶籌20只個股
據(jù)《證券日報》市場研究中心最新統(tǒng)計，7月以來，生物育種部分個股受到主力資金追捧，股價表現(xiàn)活躍。該板塊流通加權(quán)平均股價上漲1.98%，而同期上證指數(shù)上漲0.13%，A股加權(quán)平均漲幅為2.66%，生物育種板塊跑贏上證指數(shù)1.85個百分點(diǎn)，跑輸整體A股0.68個百分點(diǎn)。
具體數(shù)據(jù)來看，主力正在逐步介入生物育種類板塊中部分個股，自7月以來，主力資金凈流入該板塊的股票有6只，占板塊交易中股票家數(shù)的54.55%，主力資金凈流入的個股合計主力資金凈流入5.59億元，平均每股凈流入9308.56萬元。其中，主力資金流入量最高的個股為東方海洋（002086），主力資金合計凈流入21926.37萬元，2010年中報披露，公司預(yù)計2010年前三季度凈利潤與上年同期相比增長幅度區(qū)間為30%-50%。原因是隨著公司水產(chǎn)品加工出口業(yè)務(wù)的逐步復(fù)蘇，預(yù)計訂單將呈現(xiàn)量增價漲的趨勢；另外，隨著公司膠原蛋白系列產(chǎn)品市場投放和終端市場建設(shè)的逐步推進(jìn)，加盟商的增加將有望對公司第三季度的利潤增長產(chǎn)生積極影響。
其余主力資金凈流入的個股分別為：隆平高科（000998）（12013.661萬元）、荃銀高科（300087）（7583.246萬元）、西部牧業(yè)（300106）（7147.455萬元）、順鑫農(nóng)業(yè)（000860）（6783.818萬元）、豐樂種業(yè)（000713）（396.792萬元）。
從本周的漲幅來看，11只交易中的生物育種股，本周有7只上漲，上漲個股均跑贏上證指數(shù)，占該行業(yè)個股總數(shù)的63.64%。截至10月22日收盤，該板塊上漲冠軍荃銀高科，周累計漲幅13.05%，周換手率達(dá)41.12%，交易十分活躍，2010年中報披露，前十大流通股東大多為個人投資者，合計持倉81.58萬股，占流通盤的6.18%；股東人數(shù)較上期減少56%，籌碼高度集中。公司自主研發(fā)的雜交水稻新品種新兩優(yōu)223、新兩優(yōu)343、新兩優(yōu)901，經(jīng)第二屆國家農(nóng)作物品種審定委員會第四次會議審定通過，對公司未來發(fā)展十分有利。
其余上漲的6只個股分別為：順鑫農(nóng)業(yè)、東方海洋、西部牧業(yè)、獐子島、壹橋苗業(yè)、登海種業(yè)。
外資進(jìn)入速度加快
我國生物育種產(chǎn)業(yè)迎嚴(yán)峻挑戰(zhàn)
從生物產(chǎn)業(yè)看，生命科學(xué)和生物技術(shù)將是從根本上影響21世紀(jì)人類發(fā)展的重大領(lǐng)域，將對改變消耗自然資源的傳統(tǒng)發(fā)展模式、構(gòu)建綠色可再生產(chǎn)業(yè)體系、促進(jìn)人類健康產(chǎn)生革命性影響。我國在生命科學(xué)和生物技術(shù)領(lǐng)域具有堅實(shí)的基礎(chǔ)，具有發(fā)展的巨大市場空間，生物產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展要以鞏固基礎(chǔ)研究、加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化、有序促進(jìn)大規(guī)模應(yīng)用為主線，大力利用生物技術(shù)開發(fā)重大疾病防治新藥，加快發(fā)展新型生物醫(yī)學(xué)工程產(chǎn)品，強(qiáng)化重要糧食作物、經(jīng)濟(jì)作物、畜禽和水產(chǎn)品等為主要對象的生物育種產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)綠色農(nóng)用生物產(chǎn)品和海洋生物技術(shù)產(chǎn)品的發(fā)展。推進(jìn)生物制造技術(shù)和產(chǎn)品對傳統(tǒng)化工工藝路線的技術(shù)替代和對化石資源的原料替代。
在10月18日披露的《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》中明確提出，大力發(fā)展用于重大疾病防治的生物技術(shù)藥物、新型疫苗和診斷試劑、化學(xué)藥物、現(xiàn)代中藥等創(chuàng)新藥物大品種，提升生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)水平。加快先進(jìn)醫(yī)療設(shè)備、醫(yī)用材料等生物醫(yī)學(xué)工程產(chǎn)品的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)規(guī)?；l(fā)展。著力培育生物育種產(chǎn)業(yè)，積極推廣綠色農(nóng)用生物產(chǎn)品，促進(jìn)生物農(nóng)業(yè)加快發(fā)展。推進(jìn)生物制造關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)、示范與應(yīng)用。加快海洋生物技術(shù)及產(chǎn)品的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。
目前領(lǐng)先的種業(yè)企業(yè)同時都是生物科技巨頭。在研發(fā)投入都非常高，研發(fā)支出占銷售收入的比重都達(dá)到10%以上。主要的種業(yè)企業(yè)均已進(jìn)入中國市場。近年來，跨國企業(yè)開始謀劃中國的大田作物種子市場。以杜邦先鋒為例，其1997年在中國設(shè)立代表處，之后在鐵嶺和鄭州分別設(shè)立研究中心，并與2002年和2006年分別與登海種業(yè)、敦煌種業(yè)（600354）設(shè)立合資公司從事制種，2009年的銷量達(dá)到3100萬公斤，按種植面積計占全國玉米種植面積的5%-7%。利馬格蘭也與隆平高科合作推廣其玉米新品種。
農(nóng)業(yè)部科教司副司長石燕泉介紹，我國有8000多家種子企業(yè)，其中注冊資本在3000萬元以上的育、繁、推一體化的企業(yè)數(shù)量還很少，500萬元以下的企業(yè)占到70%。目前，我國生物育種產(chǎn)業(yè)投資主體尚以政府投入為主，企業(yè)和個人所占的比例很小，對資本市場的利用還不是很充分。“外資進(jìn)入速度加快，給我國生物育種產(chǎn)業(yè)帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。”她指出，當(dāng)前，國外大型種業(yè)公司進(jìn)入我國種子市場，有投資重點(diǎn)向糧食作物拓展，投資環(huán)節(jié)向科研育種延伸，投資形式向并購發(fā)展，投資布局向主產(chǎn)區(qū)推進(jìn)的發(fā)展勢頭。
此外，隨著人類基因組計劃的完成，以基因序列為原材料的“基因組藥物”被廣泛關(guān)注。目前在國際上已經(jīng)利用反向生物學(xué)技術(shù)開發(fā)成功的基因組藥物有28個，其中6個進(jìn)入III期臨床，但到目前為止還沒有1個被批準(zhǔn)上市。
關(guān)注有業(yè)績支撐的高速成長公司
湘財證券認(rèn)為，擁有研發(fā)實(shí)力和產(chǎn)品儲備將成為評斷一個公司是否具有核心競爭力的首要指標(biāo)之一。隨著耕地面積的日益緊張，糧食需求的日益增大，良種對產(chǎn)量的貢獻(xiàn)起到了至關(guān)重要的作用，如何通過改良種子從而帶來糧食產(chǎn)量的增長成為國家面臨的首要問題之一。未來國家會在政策面和資金面上對擁有優(yōu)質(zhì)研發(fā)實(shí)力的種業(yè)公司給予一定程度的支持，幫助企業(yè)高速成長。除此以外，我國種業(yè)一直面臨著擁有大量中小企業(yè)，市場集中度低，競爭十分激烈，甚至?xí)霈F(xiàn)惡意競爭情況。為了整頓種業(yè)市場，幫助我國種業(yè)進(jìn)行良性發(fā)展過程，中央“一號文件”中明確提到推動國內(nèi)種業(yè)加快企業(yè)并購和產(chǎn)業(yè)整合。行業(yè)整合之風(fēng)將越刮越強(qiáng)，一號文件只是從政策上定出了基調(diào)，國家還會通過提高種子行業(yè)的準(zhǔn)入門檻等一系列實(shí)際的法規(guī)來規(guī)定種業(yè)市場的發(fā)展秩序，加快淘汰不符合條件的小企業(yè)，幫助國內(nèi)種業(yè)完成整合，提高國內(nèi)種業(yè)公司的市場集中度，在國內(nèi)建立起幾家“育繁推”一體化的行業(yè)龍頭企業(yè)。
同時，湘財證券堅定看好種子行業(yè)性機(jī)會，重點(diǎn)推薦有業(yè)績支撐的高速成長公司。認(rèn)為種子行業(yè)的基本面已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)，種子價格已經(jīng)進(jìn)入了上升通道中，從11月份開始一直持續(xù)到明年一季度，種子行業(yè)將進(jìn)入新一個銷售年度，而利好于種子的政策也將不斷出現(xiàn)在這個時間期間內(nèi)，堅定看好種子行業(yè)的整體業(yè)績，更加傾向于我國擁有絕對領(lǐng)先技術(shù)的水稻行業(yè)的表現(xiàn)情況。從公司未來的業(yè)績和增長性來看，重點(diǎn)推薦荃銀高科、隆平高科、豐樂種業(yè)。
