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CBOT大豆——基本面及技術(shù)性賣(mài)盤(pán)壓力 期價(jià)收低
道瓊斯芝加哥12月7日消息：周三CBOT大豆期貨市場(chǎng)繼續(xù)回吐近期漲幅，技術(shù)上的弱勢(shì)以及基本面的疲軟使得買(mǎi)家爭(zhēng)相出逃多單，最終各合約以下跌1-5美分收盤(pán)。
CBOT大豆期貨1月合約開(kāi)盤(pán)562美分/蒲，最高563美分，最低553 1/2美分，收盤(pán)559
美分，下跌5美分；3月合約最高570美分，最低561 3/4美分，收盤(pán)567 1/2美分，下跌3 1/2美分。1月豆粕期貨合約收盤(pán)173.30美元/短噸，下跌1.50美元；1月豆油期貨合約收盤(pán)21.19美分/磅，下跌0.14美分。
分析師稱(chēng)，今天的CBOT大豆市場(chǎng)總體延續(xù)了前一天的疲弱走勢(shì)，期價(jià)滑落至近一周以來(lái)的低點(diǎn)，盤(pán)中技術(shù)支撐位被突破、缺少利多消息支撐引發(fā)了投機(jī)商拋售。
從當(dāng)天盤(pán)面看，期價(jià)在盤(pán)初即連續(xù)下走低，當(dāng)預(yù)設(shè)止損單被觸發(fā)后投機(jī)賣(mài)盤(pán)加速，這使得盤(pán)中期價(jià)曾出現(xiàn)短暫的雙位數(shù)跌幅。良好的南美大豆作物生長(zhǎng)條件、美國(guó)大豆供應(yīng)充足及出口銷(xiāo)售滯緩的現(xiàn)狀、加拿大統(tǒng)計(jì)局高于預(yù)期作物產(chǎn)量預(yù)估數(shù)字，這些作為利空基本面因素繼續(xù)對(duì)CBOT大豆市場(chǎng)構(gòu)成壓力。當(dāng)日由1月合約向遠(yuǎn)月合約的移倉(cāng)套利交易十分活躍，至收盤(pán)時(shí)，1月/3月合約的價(jià)差較前日擴(kuò)大了1 1/2美分。由于現(xiàn)貨流通稀少，美國(guó)大豆堅(jiān)挺的現(xiàn)貨基差對(duì)期價(jià)仍有一定支撐，但面對(duì)美國(guó)大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存將進(jìn)一步增加的預(yù)期，買(mǎi)家在這個(gè)時(shí)候缺少對(duì)抗投機(jī)賣(mài)盤(pán)的意愿。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部將于本周五早晨公布新的月度供需報(bào)告。據(jù)道瓊斯新聞社對(duì)分析機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果，平均預(yù)測(cè)美國(guó)2005-06年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存為3.86億蒲式耳，較上月報(bào)告提高3600萬(wàn)蒲式耳，預(yù)測(cè)區(qū)間為3.37-4.5億蒲式耳。
此外，周四早晨美國(guó)農(nóng)業(yè)部還將公布截止12月1日一周的作物出口銷(xiāo)售報(bào)告。分析師預(yù)測(cè)當(dāng)周美國(guó)大豆凈出口銷(xiāo)售量在40-60萬(wàn)噸之間，前一周為37.08萬(wàn)噸。
據(jù)氣象機(jī)構(gòu)DTN的預(yù)報(bào)稱(chēng)，周二期間巴西中西部馬托格羅索州和南馬托格羅索州出現(xiàn)了3英寸(約77毫米)左右的降雨，目前還沒(méi)有跡象表明作物因此受到損害。從目前看，巴西到阿根廷整個(gè)南美大豆主產(chǎn)區(qū)的作物生長(zhǎng)天氣條件仍然較為理想。
場(chǎng)內(nèi)交易方面，Man財(cái)經(jīng)、瑞富、花旗、O’Connor、培基財(cái)經(jīng)、RJ O’Brien及Shatkin/Arbor為明顯賣(mài)家。全天CBOT大豆期貨總成交量約8.5萬(wàn)張；基金凈賣(mài)出約2500張，預(yù)計(jì)目前為凈空單2.5萬(wàn)張。
*豆粕、豆油
跟隨大豆走勢(shì)，周三CBOT豆粕期貨各合約也均收低，主力合約下破關(guān)鍵的50日均線支撐位，引發(fā)了技術(shù)賣(mài)盤(pán)進(jìn)場(chǎng)。全天總成交量約2.1萬(wàn)張；基金凈賣(mài)出約1000張。
當(dāng)天CBOT豆油各合約也以下跌收盤(pán)，但期價(jià)很好的擺脫了盤(pán)初低點(diǎn)。技術(shù)性賣(mài)盤(pán)及疲弱的基本面構(gòu)成了市場(chǎng)主要壓力，在獲得支撐前，期價(jià)曾短暫滑落至近10個(gè)月以來(lái)的低點(diǎn)。商業(yè)買(mǎi)盤(pán)對(duì)期價(jià)有一定支撐，然而由于加拿大統(tǒng)計(jì)局公布的油菜籽產(chǎn)量高于預(yù)期、美國(guó)豆油面臨高庫(kù)存壓力，市場(chǎng)仍吸引了活躍的投機(jī)賣(mài)盤(pán)。全天總成交量約4.4萬(wàn)張；商業(yè)公司為凈買(mǎi)家，投機(jī)基金凈賣(mài)出約2000張。
CBOT玉米——基金拋售影響 繼續(xù)收低
道瓊斯芝加哥12月7日消息：周三CBOT玉米期貨連續(xù)第二天明顯收低，雖然尾市期價(jià)脫離日內(nèi)低點(diǎn)，但各合約最終仍以下跌2-3 3/4美分收盤(pán)。12月合約最高190 1/2美分/蒲式耳，最低186 3/4美分，收盤(pán)187美分，較前一天下跌3 3/4美分；3月合約開(kāi)盤(pán)203 3/4美分，最高203 3/4美分，最低200 1/4美分，收盤(pán)201美分，下跌3 1/4美分。
分析師稱(chēng)，基金賣(mài)盤(pán)以及周邊市場(chǎng)小麥、大豆類(lèi)品種的下跌帶動(dòng)是今天玉米期貨繼續(xù)走弱的主要原因。基金全天賣(mài)出了約5500張玉米期貨合約。一經(jīng)紀(jì)商稱(chēng)，由于市場(chǎng)缺少新消息來(lái)消化這些賣(mài)盤(pán)，投機(jī)基金的大舉拋售使得玉米期價(jià)面臨沉重壓力。此外，由于加拿大統(tǒng)計(jì)局當(dāng)天公布的該國(guó)油菜籽、小麥預(yù)估產(chǎn)量高于市場(chǎng)預(yù)期，CBOT大豆、小麥?zhǔn)袌?chǎng)的疲軟也對(duì)玉米市場(chǎng)形成了連帶影響。CBOT大豆期貨1月合約盤(pán)中跌幅一度超過(guò)10美分，最終下跌5美分收于559美分；CB小麥期貨3月合約收盤(pán)313 1/4美分，下跌2 1/2美分。
場(chǎng)內(nèi)交易商稱(chēng)，在尾市滑至日內(nèi)低點(diǎn)、3月合約創(chuàng)新低后，由于少量空單回補(bǔ)，期價(jià)在收盤(pán)前略有反彈。
交易商還特別提到，由于人們都在等待周五的美國(guó)農(nóng)業(yè)部月度供需報(bào)告指引期價(jià)方向，今天市場(chǎng)交投活動(dòng)要明顯弱于前幾天。美國(guó)玉米現(xiàn)貨基差持續(xù)堅(jiān)挺，但由于出口銷(xiāo)售低迷，因此對(duì)期貨市場(chǎng)幾乎沒(méi)有什么影響。
據(jù)道瓊斯對(duì)13家分析機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果，平均預(yù)測(cè)美國(guó)玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存為23.39億蒲式耳，略高于11月份報(bào)告的23.19億蒲式耳水平。
機(jī)構(gòu)交易方面，Calyon財(cái)經(jīng)買(mǎi)進(jìn)1000張3月合約，F(xiàn)imat買(mǎi)進(jìn)800張3月合約，ABN Amro買(mǎi)進(jìn)700張3月合約，ADM買(mǎi)進(jìn)200張3月合約；Man投資賣(mài)出600張3月合約，R.J.O’Brien賣(mài)出800張3月合約，Rand財(cái)經(jīng)賣(mài)出1000張3月合約，Man財(cái)經(jīng)瑞富分公司賣(mài)出700張5月合約、2000張3月合約。全天總成交量約8.8萬(wàn)張。
行業(yè)重要信息
調(diào)查：分析機(jī)構(gòu)對(duì)美國(guó)谷物、大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存的預(yù)測(cè)
芝加哥12月6日消息：美國(guó)時(shí)間12月9日(周五)美國(guó)農(nóng)業(yè)部將公布最新的月度供需報(bào)告。以下是分析機(jī)構(gòu)對(duì)美國(guó)2005-06年度大豆及谷物年終結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存的預(yù)測(cè)，單位為十億蒲：
平均預(yù)測(cè) 預(yù)測(cè)區(qū)間 上月報(bào)告
玉米 2.339 2.169-2.400 2.319
大豆 0.386 0.337-0.450 0.350
小麥 0.524 0.501-0.530 0.530
*機(jī)構(gòu)具體預(yù)測(cè)
玉米 大豆 小麥
A.G. Edwards & Sons 2.344 0.385 0.515
Alaron 2.400 0.365 0.530
Allendale 2.359 0.375 0.501
Citigroup 2.369 0.450 0.510
Fimat 2.369 0.400 0.530
Linnpuorg 2.169 0.423 0.530
Midwest Market Solutions 2.325 0.365 0.530
North America Risk Mang 2.369 0.385 0.530
O'Connor 2.369 0.390 0.530
Prudential Financial 2.344 0.390 0.530
Risk Mang Commodities Inc. 2.298 0.337 0.530
STA Trading Services 2.319 0.375 n/a
U.S. Commodities 2.369 0.375 n/a
分析師對(duì)USDA本周出口銷(xiāo)售報(bào)告的預(yù)測(cè)
美國(guó)時(shí)間12月8日(周四)早晨，美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)將公布截止12月1日一周的作物出口銷(xiāo)售報(bào)告。以下是分析師對(duì)本次報(bào)告的具體預(yù)測(cè)，單位為千噸：
本周預(yù)測(cè) 前一周報(bào)告
小麥 350-500 250.7
玉米 500-700 611.7
大豆 400-600 370.8
豆粕 75-125 76.4
豆油 3-8 3.4
油世界：巴西部分大豆主產(chǎn)區(qū)缺乏降雨已引發(fā)憂慮
據(jù)位于德國(guó)漢堡的行業(yè)刊物《油世界》稱(chēng)，由于天氣過(guò)于干旱，巴西圣保羅、Minas Gerais和南利奧格蘭德大豆播種進(jìn)度仍然滯后。缺少降雨已引發(fā)憂慮，預(yù)計(jì)巴西南部地區(qū)土壤墑情在12月12日以前仍將低于正常水平。
又有3個(gè)地區(qū)查獲大豆銹菌真菌。本年度迄今為止該國(guó)共有49個(gè)地區(qū)爆發(fā)此病。馬托格羅索州和帕拉納州病情最重。最令人擔(dān)心的是今年疾病出現(xiàn)較早，可能會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)散。
本年度農(nóng)民可用資金萎縮，大幅削減了肥料和其它投入的用量以盡可能降低成本。2005年1月/10月巴西肥料總銷(xiāo)量下降15%，預(yù)計(jì)2005年1月/12月全年僅可達(dá)1950萬(wàn)噸，大幅低于2004年的2280萬(wàn)噸。
期市傳聞
據(jù)傳，受?chē)?guó)內(nèi)滬鋁期貨價(jià)格啟動(dòng)影響，近日市場(chǎng)來(lái)自現(xiàn)貨商的保值買(mǎi)盤(pán)明顯增加，場(chǎng)內(nèi)有消息稱(chēng)，近日不少?lài)?guó)內(nèi)大型現(xiàn)貨企業(yè)增在積極參與滬鋁買(mǎi)期保值操作，市場(chǎng)近期穩(wěn)步的增倉(cāng)表現(xiàn)是促使其積極參與的主要原因。
據(jù)傳，滬銅市場(chǎng)近日又有外資背景資金通過(guò)國(guó)內(nèi)公司跑道入市做多，有消息靈通人士稱(chēng)，該部分資金可能與美國(guó)著名投資銀行有關(guān)。另外，國(guó)外有消息稱(chēng)，“住友”事件的制造者日本人濱中泰男在7月獲釋后受到了多家基金公司的邀請(qǐng)為其操盤(pán)，不過(guò)從最近的觀點(diǎn)看其似乎對(duì)參與市場(chǎng)興趣不是很大，而也有人說(shuō)其可能故意在迷惑大眾視線，也許已經(jīng)在參與交易。
據(jù)傳，昨日連豆市場(chǎng)有不少場(chǎng)外觀望的投機(jī)大戶(hù)資金介入抄底。場(chǎng)內(nèi)有消息稱(chēng)，今日入市資金中盡管有老多護(hù)盤(pán)操作，但相當(dāng)部分為場(chǎng)外新增資金。據(jù)消息靈通人士稱(chēng)，其了解看主多短期內(nèi)作好了價(jià)格再度走底的準(zhǔn)備，但此次下跌將積極減倉(cāng)對(duì)鎖空單頭寸而再度增倉(cāng)多單，由此看來(lái)，其認(rèn)為期價(jià)本周內(nèi)可能仍有振蕩，快速回升有些難度。
